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讲市盈率的多了 信市梦率的少了 跟风蹭热点亏了 跟机构买龙头赚了

2019-02-17 08:31:54 来源: 杭州网
标签:病逝 qukw 万博体育ios

随着2017年A股收官,沪指最终定格在3307.17点,全年累计上涨6.56%。而品种选择方面,随着两市打响每年必炒的年报第一枪,寻找股价被错杀而年报业绩增幅亮眼的品种逢低介入是眼下可行的策略。

  2017年A股最后一个交易日红盘收官

  全年行情刷新股民三观

  随着2017年A股收官,沪指最终定格在3307.17点,全年累计上涨6.56%。

  受益于白马蓝筹的强劲表现,沪深300指数上涨超过20%,上证50指数全年飙升超25%。

  与此形成反差的是,创业板指则表现萎靡,全年累计下跌11%。更拧巴的是,对应“一九行情”中的“九”,中证1000指数大跌18%。

  可见,今年是个股两极分化的一年。大盘收阳并不意味着盈利效应可观,中小投资者能笑到年尾的实属寥寥。

  随着风格大变,市场三观被刷新。股民们经历了迷茫与阵痛,随后迅速选择适应、修正和转变。

  经历了2017年,讲市盈率的多了,信市梦率的少了;跟风蹭热点亏惨了,跟着机构买龙头反倒赚了。

  回顾全年行情,理清了题材的脉络、大小盘股之间的关联,有助于把握市场风格和行业冷暖,从而从容应对和布局来年的行情。记者 董捷

  这一年 我们追过这些热点

  纵览全年,尽管是价值白马回归,但热点依旧层出不穷,重磅事件不断涌现。

  今年年初延续了跨年的热点,庄股横行,这也是结构性行情催生的奇葩板块,同力水泥、柘中股份占据股民的记忆。军工叠加了混改,代表个股有太阳电缆、两面针、湖南天雁、北化股份,其中多数也是庄股。

  随着大盘1月16日探底成功,张家港行、江阴银行、无锡银行带动了一波次新行情。随后是由新疆投资刺激的一带一路,天山股份短时间翻倍,跟风的热点股还有北新路桥、新疆城建、西部建设,延伸至福建、厦门板块,建设机械、福建水泥大涨,围绕一带一路的炒作3月下旬达到高潮。

  4月5日,大盘进入了调整,雄安新区却横空出世,最牛的冀东装备和创业环保涨幅接近四倍。雄安的炒作分数轮炒作,从房地产、环保、建材炒到地暖,但力度日渐衰减,波及博深工具、太空板业、杭州园林、石化机械。

  雄安概念有很强的抽血效应,次新和高送转等频现跌停潮。其间,粤港澳作为雄安的扩散小幅活跃,还涌现出网络安全、新零售、王者荣耀、特斯拉等小题材。

  随着大盘企稳反弹,6月下旬,资源股接管了市场。方大炭素开启了主升浪,一个月涨了2倍,还有沧州大化、宝泰隆紧随其后。

  8月份,煤炭、钢铁、水泥等资源股开始了补涨行情,此时资源股接近尾声。

  8月下旬,随着勘设股份刷新最早开板纪录,市场报复性迎来了次新+的反弹潮,中科系叠加人工智能的次新——中科信息15个交易日涨了2.5倍。

  进入9月,半导体芯片、人工智能和5G等反复活跃的科技类题材中涌现一批中通国脉、武汉凡谷、科大讯飞、江丰电子、士兰微、紫光国芯等“科技牛”,还有江丰电子、华大基因、寒锐钴业走出的独立行情。国庆前后,以安凯客车、奥联电子为代表的新能源汽车也炒过一波。

  四季度初,市场上演了彻头彻尾的漂亮50行情,中国平安、格力电器、中国人寿等相继创新高,在指数横盘之下,个股却血流成河,11月下旬起,次新、题材股闪崩,同时,流动性折价愈演愈烈。中小投资者的亏损面正是在这个时候迅速扩大。

  随后,白马股也陷入调整,导致沪指大幅回调。小盘股其间虽然有反弹,但题材却没有更新,仍旧是芯片、5G自拉自唱,腾讯入股永辉超市刺激了一波新零售,直到近期的药石科技和贵州燃气引发的一轮的行情。

  “漂亮50”走出趋势 多数小票被边缘化 散户赚钱越来越难

  在这一年里,无论热点如何此起彼伏穿针引线,价值白马股的主线始终贯穿全年。

  以贵州茅台、格力电器为代表的优质大盘股,股价屡创新高,被市场追捧为“漂亮50”。

  “漂亮50”年内涨幅25%,远远跑赢大盘。

  蓝筹白马股吸纳了大量机构资金呈现出持续性上涨。格力电器全年上涨90%,福耀玻璃上涨56%,美的集团上涨102%,五粮液上涨138%,贵州茅台上涨110%,中国神华上涨65%,伊利股份上涨94.75%。

  随着三季度资源股的集体爆发,“漂亮50”彻底接管了市场,而受到资金挤压和业绩不理想的小盘股则承受双重打击,迅速被资金抛弃。

  小盘的题材股不同于其他,还有自身的流动性问题,这个缺点在今年被急剧放大,所以调整方式多出现闪崩形态和持续下跌,失血非常明显。

  自11月中旬以来,A股成交量逐步萎缩,日成交额在1000万元以下的个股迅速增多,有些个股在全天交易中出现多次连续几分钟无成交的情况。到12月22日这个数字变大到422只。

  这反映出机构已主导A股行情,A股“换手率高、炒作性强、暴涨暴跌”等散户特征被明显淡化。

  强监管将成为常态 明年这些关键词仍将主导市场

  导致题材股的低迷,A股的强监管也是重要原因。

  在这一年里,再融资新规、减持新规等相继发布;前发审委员腐败、高杠杆收购、操纵股价等市场违规行为受到处罚;IPO发审迎重大改革,“大发审委”亮相。

  2018年,我们仍需要关注以下这些关键词:“缩量”、“流动性枯竭”、“钱荒”、“MSCI”、“沪伦通”、“更趋严的监管”、“新三板转板”以及还有 “金融去杠杆”、“打破刚性兑付”。

  从目前态势来看,后续严厉的监管仍将保持常态,炒题材的空间日益逼仄,这将迫使活跃多年的资金陆续离开。

  远的不说,就看贵州燃气本周被特停,佛燃股份、长春燃气随即连续下挫,春秋电子、设研院等迅即调头,这一波被天然气引爆的次新行情戛然而止。

  这将代表未来题材股的命运。一旦连续涨停,就会受监管和打压,题材失去了高频的换手、游资的捧场,也就没有击鼓传花的动力,慢慢的,这种炒作手法就被淡忘了。

  因此,随着风格的切换和炒作思路的更新,投资者需及时换脑筋,追随主流资金的脚步,拥抱业绩和遵循基本面估值去布局即将拉开帷幕的2018年。

  而品种选择方面,随着两市打响每年必炒的年报第一枪,寻找股价被错杀而年报业绩增幅亮眼的品种逢低介入是眼下可行的策略。

责任编辑: 甘居鹏
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